1. 固态电板：产业化进度加速，将来市集空间广袤

固态电板：期间阶梯高出，产业化进度加速

固态电板多期间阶梯并进，产业化进度加速：24年4月智己L6搭载行业首个量产上车的准900V超快 充固态电板，广汽、平静、一汽、上汽等多家车企发布全固态电板布局，鹏辉、中航、亿纬、宁德、 国轩等多家电板厂商全固态电板居品取得交集，固态电板从本质室走向产业化诈欺，产业化进度加 速。当今多条期间阶梯都头并进，产业化旅途迟缓明晰。

上汽集团联袂清陶能源，全力冲刺固态电板量产

2024年5月上汽集团新能源期间发布会上适宜发布上汽集团固态电板三步走计谋，第一阶段居品液 含量10%wt，第二阶段居品液含量5%wt，第三阶段居品液含量0。上汽集团与清陶能源配置上汽清 陶合股公司，竣事全固态电板产业化的目标。

上汽清陶首条全固态电板量产线2024年三季度适宜开工，2025年底完工，一期霸术产能0.5GWh， 第一阶段居品能量密度>400wh/kg，第二阶段居品交集500wh/kg。当今上汽集团搭载全固态电板的 整车样子已完配置项，全力冲刺2025年坐蓐线结实、2026年电板量产、2027年装车量产上市的目标！

长安汽车&太蓝新能源斡旋发布无隔阂固态锂电板

《黑神话：悟空》能够荣膺年度最佳游戏可谓实至名归，目前该游戏在 Steam 上拥有 96% 的好评率。不仅如此，IT之家注意到，《黑神话：悟空》还同时摘得了“纵使手残仍大爱”和“杰出剧情游戏奖”，充分展现了其在游戏性、难度设计和叙事方面的卓越表现。

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2024年11月7号长安汽车与太蓝新能源斡旋发布无隔阂固态锂电板，通过极片复合固态电解质竣事隔阂功 能替代，有用扼制高温、过充、挤压等因素诱发的热失控，从根柢上进步电板安全品级，公司瞻望2027年 长安汽车竣事全固态电板装车考证，2030年竣事全固态电板量产装车。

太蓝无隔阂固态电板采选原位亚微米工业制膜期间（ISFD）多层良率＞99%，已竣事量产，极片复合固态 电解质层最薄＜1μm，可卷绕，离子电导率＞1.5mS/cm，比较传统液态电板减掉隔阂、减少电解液，原材 料资本着落10%以上，能量密度天真定制，竣事新能源车、低空、储能、高速电摩等多场景诈欺。

太蓝全固态三年狡计：2025年完周密固态电板原型考证和体系开发；2026年通过小批量坐蓐捏续考证； 2027年竣事批量坐蓐和新能源汽车示范诈欺。

空间：固态电板远期空间广袤

固态电板远期空间广袤：固态电板处于行业前期期间积贮阶段，当今产业化进度加速，把柄车厂、电板厂、材料 厂等在固态电板方面的布局，咱们瞻望2027年固态电板产业化将完成从“0”到“1”的交集，渗入率将快速进步， 瞻望2025年、2027年、2030年固态电板装机量鉴识达到3.33GWh、50.68GWh、538.09GWh。

复盘：行业发展早期，行情多为事件热门驱动

当今看固态电板行业处于产业发展早期，咱们进行复盘后发现，行情多为阶段性主题行情，受事件、 热门驱动，固态电板期间高出、量产交集、定点上车等对行情有一定催化。

2. 期间阶梯：固态电解质是中枢，正负极向高性能所在迭代

电解质：多期间阶梯并行，性能各有优劣

固态电解质是固态电板的中枢材料：固 态电解质具有风雅的锂离子传输性能， 不蒸发、一般弗成燃、具有较宽的责任 温区和电化学窗口，或者适配更高能量 密度的正负极材料体系，是固态电板的 中枢材料，决定了固态电板的研发和产 业化进度。

多期间阶梯并行，性能各有优劣：按照 构成要素，固态电解质可分为团聚物固 态电解质和无机物固态电解质，无机物 固态电解质又不错细分为氧化物固态电 解质、卤化物固态电解质、硫化物固态 电解质。四类电解质在离子电导率、机 械性能、加工资本、界面讲和、电化学 窗口、化学结实性等方面各有优劣，基 于此咱们觉得短期看氧化物上量较快， 中永久卤化物、硫化物更优。

团聚物固态电解质：复合固态电解质开启新空间

优劣势：团聚物固态电解质主要由有机团聚物基体和锂盐/钠盐构成，具有风雅的柔韧性、易加工 成型，有较好的电极界面兼容性，但室温离子电导率较低、机械强度差，难以单独诈欺。

复合固态电解质：通过对团聚物进行共混、共聚、交联或添加填料等制备复合固态电解质，不错促 进锂盐/钠盐解离，交集团聚物链段纪律成列，裁减团聚物结晶度，进步离子电导率。复合固态电 解质一般由无机固态电解质和有机固态电解质复合制备而成，具有风雅的界面兼容性、高离子电导 率、优异电化学结实性，当今产业内测度较多。

氧化物固态电解质：种类丰富，性能各别

上风：氧化物固态电解质按结构分类可分为NASICON结构、石榴石结构、钙钛矿结构、非晶态结构等，离子电导 率风雅，相较另外几种固态电解质具有资本上风，我国氧化物系固态电解质的研发疏淡活跃，NASICON结构 Li1.3Al0.3Ti1.7 (PO4 )3 (LATP)、石榴石结构Li7 La3 Zr2O12(LLZO)已有一定例模的坐蓐,运转用于固态电板产业中。 症结：晶界电导率有限、对H2O和CO2敏锐、与电极之间固固界面相容性差等。 复合固态电解质：在团聚物资固态电解质中加入氧化物系固态电解质等无机填料合成复合固态电解质,具有高机械 强度、风雅柔韧性、低界面电阻的优点,可有用提高离子电导率，扼制电极-电解质界面上锂枝晶滋长，增强电板 化学结实性。

卤化物固态电解质：重回测度视线，加速研 发发达

上风：（1）宽电化学窗口，氯基固态电解质可卓越4V，氟基固态电解质氧化电位达6V，电化学窗口宽或者匹配 高压正极材料；（2）质料优柔，在一定压力下不错竣事与电极材料风雅的界面讲和；（3）可通过机械搀杂球磨、 高温烧结、液相法等多种面容合成，昂扬交易化制备需求；（4）室温锂离子电导率较高。 症结：多半卤化物固态电解质仍存在对水汽敏锐、易发生结构相变、对锂金属负极结实性差等问题。 当今卤化物固态电解质测度聚合在：（1）优化电解质组分、结构，提高离子电导率；（2）提高与负极材料兼容 性；（3）改善与正极材料的浸润性。规模化诈欺主要存在极片制备难度较高、固态电解质坐蓐资本高的问题。

硫化物固态电解质：离子电导率高，力学 性能风雅

硫化物上风显赫：（1）离子电导率较高，频繁在10-4~10-2S/cm，原因在于硫原子半径较大、电负性小且具有相对 较低的Li+勾通能；（2）密度较小，故意于进步电板的全体能量密度；（3）机械性能较出色，具有风雅的延展性 和较低的硬度，故意于改善与电极材料的界面讲和性。 症结：较差的电化学与化学结实性、差的空气结实性、电解质与正负极界面易发生副反映、高资本等。 当今硫化物电解质测度以加速推动，但大规模交易化仍存在费劲：（1）现存的电解质制备步骤资本过高，且有较 大的局限性，低资本的制备期间尚待开发；（2）硫化物电解质各方面性能的进步无法同期兼顾，需要测度新的提 升策略；（3）全固态锂离子电板中，电极与电解质之间的界面问题已经一浩劫点，需要进一步优化调控。

正极：高镍三元、富锂锰基为面前主流所在

高比能、高能量密度是主要所在：固态电板正极材料方面比较传统液态锂离子电板变化较小，要害是要与固态电 解质进行配套，固态电解质或者承受更高电压，因此可使用高电压平台正极材料，迪士尼彩乐园3黑吗进步责任电压以提高能量密度。 固态电板中正极材料向高比能、高能量密度的所在发展，面前固态电板正极材料开发主要聚合在高镍三元、镍锰 酸锂、富锂锰基等阶梯。

富锂锰基是全固态电板可选用的联想正极材料，具有高电压、高放电比容量的上风，且资本较低，罢休其交易化 的原因是初度库伦扫尾低、容量和电压衰减严重、倍淘气能差等劣势，可通过掺杂、包覆、名义经管等面容对其 进行改性。

3. 产业化进行时：多线并行，研发竞速

能源电板期间发展阶梯：液态—半固态—准固态— 全固态

半固态、全固态都头并进，产业化进度加速：受制于期间发展因素，高能量密度全固态锂电板竣事 产业化还需要一定时刻。最初或者竣事规模化量产的是介于液态锂离子与全固态锂电板之间的电板类 型，当今半固态电板、全固态电板都头并进，半固态电板资本及期间难度低于全固态电板，当今已实 现装车，产业化进度稍快于全固态电板。

固态电板，势在必行：从液态电板向固态电板的升沉，是电板期间发展的永久趋势，主要推能源在 于电板安全性及能量密度。安全性主如果热结实性、锂枝晶两大问题；能量密度可通过引入新式负极 材料及正极材料得到进步。固态电板发展备受怜爱，把柄中国日报报说念，中国或将干涉约60亿元用于 全固态电板研发，包括宁德期间、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和平静共六家企业或得回政府基 础研发支柱。

国表里方式：头部引颈，二三线仍有契机解围

当今国表里主要国度、地区加速固态电板研发布局，但还未形成圆善的固态电板产业链，要害材料体系还未明确， 全固态电板的瓶颈还未交集，仍存在固固界面讲和不良、资本较高级问题，全固态电板的交易化诈欺任重说念远。

咱们觉得，从企业端看，头部企业引颈，在期间研发、资金支柱、高下贱协同等方面具有上风，但当今要害材料 体系未明确，二三线企业仍有契机在固态电板这项新期间上竣事解围。

难点：全固态电板产业化当今濒临三大瓶颈

锂枝晶易酿成电板短路，严重情况下回 激勉热失控：锂离子在负极千里积经过中， 会自愿形成树枝状的锂枝晶，其狠恶结构 易戳破隔阂，导致电板短路，酿成安全隐 患。 固态电板中雷同存在锂枝晶问题：由于 固态介质的问题，固态电板在充放电经过 中容易出现不均匀千里积的步地，进而导致 空穴和极化步地，影响固态电板的性能和 使用寿命，即使在较低的电流密度下锂枝 晶仍然或者刺穿固态电解质并激勉短路。

拓荒端：固态电板产业化，专用拓荒先行

固态电板在制造工艺上与传统液态电板有重复 之处，但在成膜、电极材料和电板封装等法子 更为复杂，中枢区别主如果： 固态电解质膜制备是中枢：湿法成膜操作浅易， 工艺老到，易于规模化坐蓐，但溶剂毒性大、 资本高，残留溶剂会裁减离子电导率；干法工 艺将固态电解质与团聚物粘结剂漫衍成高粘度 搀杂物，施加填塞压力成膜，不采选溶剂，不 需要烘干，资本更有上风，无溶剂残留，离子 电导率更高。 固态电板更适用叠片工艺：从工艺老到度、成 本、扫尾等方面研讨，叠片不错通过正极、固 态电解质膜、负极浅易堆叠竣事电芯各组件集 成。研讨到固态电解质膜与极片固固讲和界面 问题，堆叠时需要加多加压拓荒，由此催生出 等静压拓荒。 全固态电板不需要注液：全固态电板频繁采选 软包集成，与液态电板比较，不需要电解液注 液，需要高压化成和分容。

4. 一级固态电板公司梳理

清陶能源：深度绑定上汽，半固态电板已上车， 全固态加速

2016年配置后快速发展，在江苏、北京、上海、广东、浙江、四川、江西、贵州等地缔造研发坐蓐基地，获上汽、 北汽、广汽等计谋投资，上汽2020-2023年通过基金投资成为公司第一大投资东说念主，当今公司估值超200亿。 半固态电板上车智己L6：24年5月上汽集团旗下智己L6搭载清陶光年固态电板上市，清陶能源第一代半固态电板为 团聚物-氧化物复合固态电解质阶梯，保留隔阂与10wt%以内电解液，正极为纳米尺寸固态电解质包覆的高镍三元， 负极为复合硅碳，结构上则采选方形铝壳而非软包电板瞎想。 上汽清陶全力发力全固态电板产业化：上汽集团全固态电板整车样子已立项，目标是2025年全固态电板坐蓐线贯 通，2026年电板量产并完成样车测试，2027年装车量产上市，率先搭载在智己汽车上。为竣事全固态电板产业化 目标与清陶能源配置合股公司上汽清陶，狡计缔造上汽清陶首条全固态电板量产线，采选团聚物-无机物复合固态 电解质阶梯，一期霸术产能0.5GWh，24年三季度适宜开工，2025年内建成结实。

卫蓝新能源：期间积淀深厚，能源储能都头并进

专注氧化物阶梯，能源储能都头 并进：公司配置于2016年，独创 东说念主包括中国工程院院士陈立泉、 中科院物理所李泓，居品涵盖新 能源车、储能、低空三大部分。 新能源车：360Wh/kg高能量密度 能源电芯单次续航超1000km，已 于2023年底量产托付蔚来汽车， 并获多家著名整车厂定点； 储能：280Ah超高安全储能电芯 已于2023年现半年量产托付，为 三峡、海博想创、国电投等多个 储能样子供货； 低空：320Wh/kg高能量密度低空 能源电芯已为国表里多家无东说念主机、 机器东说念主、便携电源等客户供货。

太蓝新能源：专注氧化物阶梯，发布无隔阂 半固态电板

专注氧化物固态电板，斡旋长安汽车发布无隔阂半固态电板：公司配置于2018年，专注氧化物固态电板开发，拥 有复合陶瓷电解质超薄膜制备期间、界面柔性层和无隔阂期间。第一代半固态电板居品液态电解质含量5%-10%， 能量密度最大到400Wh/kg；第二代准固态电板居品，液态电解质含量降至5%以下，能量密度达到400Wh/kg～ 500Wh/kg，在2023年底量产。2024年4月发布车规级单体120Ah，实测能量密度720Wh/kg全固态锂金属电板原型， 正极采高克容量富锂锰基，负极为复合锂金属基，搭配公司高性能氧化物复合固态电解质；2024年8月长安汽车 计谋入股；2024年11月斡旋长安汽车发布无隔阂半固态电板。

已投产+霸术缔造产能已达12.2GWh：重庆一期0.2GWh，国内首条量产的半固态锂电板产线已于2022年率先推出 半固态能源电板，居品已分批托付客户；重庆二期2GWh工场2023年适宜开工缔造，24年6月已完成主体施工，公 司瞻望四季度竣事投产；安徽淮南10GWh能源电板产业园区样子也正在稳步缔造中。

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